2025年2月22日晚，由深圳市资产管理学会主办的全球大湾区金融家大讲堂第27期暨社会公益大讲堂活动圆满结束，直播间共计5000余人次观看。本期深圳市资产管理学会邀请了哥伦比亚大学影响力投资研究员王莉老师，为大家分享“影响力投资，为家族、企业、投资机构提供财务回报和社会价值”主题讲座。
王莉老师结合自身多年的研究成果和实践经验，分享了影响力投资的核心理念及其在全球资本市场、家族传承、企业出海等领域的应用。
巴曙松教授致辞
学会创始会长 巴曙松教授
各位朋友们，晚上好！欢迎参加深圳市资产管理学会全球大湾区金融家大讲堂第27期活动。作为本年度首次线上讲座，我们特别荣幸邀请到美国哥伦比亚大学影响力投资研究员王莉老师担任主讲嘉宾。
王莉老师在教育和投资领域具有丰富经验，尤其精通全球市场的影响力投资实践。尽管中美在关税和技术领域存在竞争，但在ESG和影响力投资方面仍存在广泛合作空间。近年来，影响力投资规模已突破万亿美元，从边缘化投资逐渐发展成为主流趋势。尽管美国政策存在不确定性，但该领域的发展前景依然明朗。
当前影响力投资面临诸多挑战，如"影响力漂洗"现象，即通过人为数据粉饰而非真正实现影响力投资。建立国际公认的评估标准、发展多样化投资产品、平衡经济效益与社会效益等议题亟待解决。特别是在全球化背景下，需警惕因标准差异导致的贸易壁垒，例如中国制造的德国品牌可能因环保标准差异无法进入德国市场的情况。
本次讲座主题为"影响力投资为家族企业投资机构提供财务回报和社会价值"。随着主要交易所逐步实施强制性ESG信息披露，影响力投资正成为资本市场的重要发展方向。其核心在于实现财务回报与社会效益的双重目标，这种双赢模式正获得越来越多企业和投资者的青睐。
深圳市资产管理学会举办此次讲座，旨在顺应中国企业国际化发展需求，促进国内外标准对接，深化金融与实体经济、金融机构与科技企业的多元化合作。学会致力于建设具有国际视野的专业智库，为中国企业全球化发展提供支持。
感谢王莉老师的精心准备，感谢工作人员的辛勤组织，也感谢各位朋友的积极参与，预祝本次活动圆满成功！
主讲嘉宾分享
哥伦比亚大学影响力投资研究员 王莉
讲座伊始，王莉老师提出了一个引人深思的问题：在推动人类文明发展的过程中，科技、政治、文化、商业、教育这五大因素中，哪一个最为重要？她认为，尽管科技、政治等因素在历史进程中发挥了重要作用，但商业才是推动人类文明发展的核心动力。她以爱迪生发明电灯并通过商业手段推广电力的例子，说明技术只有通过商业才能迅速普及，进而影响千家万户，推动社会进步。
王莉老师进一步介绍影响力投资的核心理念，即“左右手理论”。她解释道，影响力投资不仅追求财务回报，还强调为社会创造价值。左手追求财务回报，右手则需先为社会创造价值。并以毛泽东的“打土豪分田地”为例，说明在任何领域，达成共识、形成共赢是成功的关键。影响力投资的核心在于通过为社会创造价值，最终实现财务回报。
她指出，全球局势如同钟摆，时而左倾，时而右倾，企业、家族和个人在全球化的背景下，必须顺应大势，才能在全球资本市场中取得成功。以俄乌战争为例，表明全球局势的变化会影响企业和个人的决策。并强调，影响力投资不仅是企业出海的工具，也是家族财富传承、个人全球化发展的重要手段。
紧接着王莉老师列举了多个影响力投资的成功案例，如巴菲特家族、杜邦家族等通过影响力投资实现财富传承等。她提到，乌克兰总统泽连斯基在俄乌战争期间身穿印有乌克兰国旗的T恤，这件T恤实际上是一件NFT艺术品的衍生品，其销售收入用于援助乌克兰难民。这一案例展示了如何通过艺术与社会价值的结合，实现财务回报与社会影响力的双赢；并且特别提到，杜邦家族通过影响力投资，不仅实现了家族财富的可持续发展，还为社会创造了巨大的价值。
对于中国企业出海和全球资本市场的挑战，王莉老师指出，中概股在国际市场上常常面临被低估和做空的困境。她建议，企业可以通过影响力投资，提升自身的社会价值，进而在全球资本市场中讲好自己的故事，吸引更多的投资者。她强调，企业在全球化的过程中，必须与投资机构、监管机构达成共识，才能实现共赢。
王莉老师还分享了她在科技向善领域的研究成果。她指出，人工智能和气候变化是当前科技向善的两大重要方向，呼吁科技企业在追求技术创新的同时，必须关注伦理问题，确保技术的应用能够为社会带来正面影响。并以孟加拉国的小微金融为例，说明如何通过科技手段解决社会问题，实现财务回报与社会价值的双赢。
最后，王莉老师强调，影响力投资不仅是企业和家族财富传承的工具，更是推动社会进步、实现全球共赢的重要手段。在全球化的背景下，企业和个人必须通过影响力投资，与全球市场达成共识，才能在全球资本市场中取得成功。
互动问答
问题一：现阶段在国内推行影响力投资，您认为会有什么阻碍？
答：影响力投资面对的阻碍在于，投资者普遍存在一种认知误区，即认为必须牺牲部分财务回报才能实现社会影响力。与此同时，创业者也往往认为，为了实现社会价值，必须在一定程度上降低盈利预期。这种认知偏差构成了影响力投资发展的主要障碍。当前的核心问题在于，如何找到既能实现财务回报又能创造社会价值的平衡点，这需要建立新的共识和可行的实践路径。
问题二：您认为AI是否能和影响力投资有效结合起来？
答：可以非常有效的结合。本人当前开展的最新研究聚焦于“科技向善”领域，具体涵盖人工智能与气候变化两大关键技术方向。在人工智能领域，研究重点并非基础大模型，而是更侧重于应用层面的探索。对于中国企业而言，应用层面的可持续发展路径尤为重要，核心在于如何实现经济效益与社会价值的双重目标。
在此过程中，伦理问题必须被提上重要议程。具体而言，需要深入探讨算法的道德属性与价值取向。这涉及算法开发者、应用者、投资机构以及终端用户等多个利益相关方。各方必须在价值观与道德准则上达成共识，才能确保技术的可持续发展，真正实现经济效益与社会责任的平衡。
免责声明：文章观点仅代表嘉宾作为研究人员的个人意见，不代表投资建议。
嘉宾资料
Jasmine Wang 王莉，哥伦比亚大学影响力投资研究员、联合国影响力基金UNCDF/Unitlife委员会成员、沃优资本WGI合伙人。
师从诺奖得主蒙代尔，创建实战模型，为腾讯等百余家企业定制国际课程；在哥伦比亚大学官网发表多部研究著述；与杜邦、约旦王室、荷兰王室等家族长期合作教育传承项目。凭借超过20年的教育及投融资经验，Jasmine与全球数十家投资机构和家族办公室合作，帮助他们最大限度地实现社会价值和财务回报。
致谢
本期活动由深圳市资产管理学会主办。中国邮政储蓄银行深圳分行、众邦银行、招商证券、万联证券、华安资产、白鲸投资、嘉豪资本、豪尔赛、神牛摄影以及深圳市社会公益基金会·传薪教育公益基金支持。
（文字|齐文雪，编辑|齐文雪，校对|庄岚，责编|冯星鑫 李俊骁）
