欢迎来到深圳市资产管理学会官方网站! 专业、专注

资产管理行业的民间智库

联系我们 Contact
联系电话:0755-82129986

联系邮箱:service@szasset.org

公司网址:http://www.szasset.org

总部地址:广东省深圳市福田区深南大道2016号招商银行深圳分行大厦11楼

资产管理主题系列课程 深圳市资产管理学会是资产管理行业的民间智库。我们恭迎您的来电!

周侠:FOF的主动配置与金融期 | 资产管理主题系列课程之金融衍生品专题第十七期

作者:  来源:本站  发表时间:2021-2-3 16:45:05   浏览:

171.jpg


10月20日下午,由深圳市资产管理学会和平安期货联合主办的资产管理主题系列课程之金融衍生品专题第十七期圆满完成,本期讲座特邀平安信托证券投资部负责人及主动管理团队负责人周侠先生担任主讲嘉宾,以“FOF的主动配置与金融期货应用”为主题展开分享,主要包括2大板块,一是FOF的主动配置方法,二是量化策略与金融衍生品。


主讲嘉宾分享


首先周侠先生指出任何单一策略类型都存在“不应期”,无法完美适应任何的阶段行情。单一策略受经济周期、政策影响显著,一旦适合策略的外部条件发生变化,收益将出现很大起伏,甚至失效。所以相较于根据市场行情选择单一策略,多策略组合配置的稳定性更强。在谈及FOF的配置优势时,周侠先生提到两点,一是单一资产或单一策略轮动效应明显,收益风险均不稳定;二是FOF通过多资产、多策略的产品组合降低投资风险水平,提高收益风险比。下图为十类资产年度收益率(降序)


172.png


其次,周侠先生就FOF的主动配置方法提出了“四字”执行方针。

1. “选”——专业方式精选全市场最优质的子基金管理人以及成长型的子基金管理人。

2. “配”——采用自上而下或自下而上等方式,基于产品投资目标,进行科学的组合配置。

3. “调”——定期评估产品配置,业绩归因,调整某类策略或某个子基金的投资比例。

4. “控”——跟踪母子基金的表现,基于科学量化的风控体系,多维度风险评估和监测。


173.png

最后,周侠先生在讲座中做了以下点4投资展望


1.FOF通过多资产、多策略的产品组合降低投资风险,提高收益风险比 。
2.量化投资策略具有重要配置价值。主要包括股票阿尔法策略、CTA策略、套利策略、期权策略等。
3.股指期货(IH,IF,IC)等金融衍生品在量化策略中发挥越来越重要的角色:
(1)股指期货作为对冲工具,构建股票阿尔法策略的对冲端;
(2)股指期货CTA策略与股票多头策略具有互补的作用,具有重要配置价值;
(3)股指期货的期限套利、跨期套利等策略是套利类策略的重要组成部分;
(4)期权等金融衍生品及其相关策略获得越来越多交易
4.金融期货策略在FOF母基金层面具有重要配置价值,能在危机中保护母基金。

(全文完)


文章地址:http://www.szasset.org/Show/?Cid=341